NUSA DUA, radarsampit.jawapos.com — Industri minyak kelapa sawit global diperkirakan menghadapi pengetatan pasokan menjelang 2027. Penurunan produksi Indonesia serta penyusutan stok di Malaysia diproyeksikan menjadi faktor utama yang mendorong kenaikan harga komoditas tersebut.
Managing Director Glenauk Economics Julian McGill mengatakan, fenomena El Niño yang melanda wilayah produsen utama berdampak terhadap produktivitas tanaman sawit dengan jeda sekitar delapan hingga sepuluh bulan. Dalam periode tersebut, fluktuasi harga masih mungkin terjadi.
“Tahun ini, harga CPO sempat menguat dua kali karena faktor energi dan isu El Niño. Namun, kenaikan itu juga diikuti penurunan harga akibat rekor pasokan di Malaysia,” paparnya saat sesi terakhir 22nd Indonesian Palm Oil Conference and 2027 Price Outlook (IPOC 2026) pada 13 November 2026 di Bali International Convention Centre (BICC), The Westin Resort Nusa Dua, Nusa Dua, Bali.
Dia mengatakan, fluktuasi harga tidak akan menghilangkan dampak kekeringan terhadap produksi sawit. Kondisi tersebut diperkirakan mulai terlihat pada triwulan pertama 2027. Terutama di sejumlah wilayah perkebunan sawit Indonesia yang mengalami kekeringan.
Penurunan produksi berpotensi menekan volume ekspor Indonesia. Apalagi, sebagian produksi dalam negeri juga dialokasikan untuk memenuhi kebutuhan mandatori biodiesel.
Kondisi tersebut membuka peluang bagi Malaysia untuk mengambil sebagian pangsa pasar ekspor Indonesia.
Namun, peningkatan ekspor juga akan menguras stok CPO Malaysia. Sebab, kemampuan produksi negara tersebut juga terbatas. Secara total, dia memprediksi bahwa pasokan CPO akan terpangkas sebanyak 4,6 juta ton tahun depan.
“Reaksi kenaikan harga akan mulai terasa saat stok CPO di Malaysia mulai berkurang. Saya melihat harga CPO bisa menguat ke area 5.000 ringgit per metrik ton pada pertengahan 2027,” ujarnya.
Menurut dia, perkembangan harga juga bergantung pada kebijakan pemerintah Indonesia, terutama besaran mandatori biodiesel. Semakin besar volume mandatori, semakin banyak CPO yang diserap untuk kebutuhan domestik. Kondisi tersebut berpotensi semakin membatasi pasokan ekspor Indonesia dan mendorong kenaikan harga di pasar global.
Pasar minyak nabati dunia diperkirakan memasuki periode pasokan ketat pada 2027, seiring turunnya produksi sawit akibat El Niño kuat sepanjang 2026. Harga sawit pun dinilai berpeluang menguat.
Analis pasar minyak nabati asal India, Direktur Godrej International Ltd Dorab melihat kondisi pasokan minyak sawit untuk tahun 2027 meresahkan.
“Pasokan untuk 2027 tidak terlihat longgar, dan prospek harga secara umum bullish,” ujar Mistry.
Mistry memperkirakan produksi sawit dunia pada 2027 turun 2,5–3 juta ton, atau sekitar 2,7 juta ton. Menurutnya, siklus produksi kemungkinan melewati fase datar dan langsung masuk fase rendah mulai Februari hingga November 2027. Fase ini diperkirakan lebih memukul Indonesia karena kekeringan lebih parah, terutama di Kalimantan Tengah.
Di sisi permintaan, Mistry memperkirakan kebutuhan biodiesel dunia naik sekitar 4 juta ton dan pangan 2 juta ton. Tambahan pasokan dari minyak bunga matahari belum bisa menutup kekurangan, karena hanya 40–50 persen produksi Ukraina dan Rusia yang diperkirakan sampai ke pasar dunia akibat jalur Laut Hitam tertutup.
Mistry memproyeksikan kontrak CPO bulan ketiga di Bursa Malaysia Derivatives bergerak di kisaran RM4.500–5.000 per ton hingga April 2027, dengan potensi lebih tinggi pada kuartal II dan III 2027. Ia mengingatkan dua risiko penurunan harga: dibukanya Selat Hormuz yang menurunkan harga solar, serta dibukanya koridor Laut Hitam yang membanjiri pasar dengan minyak bunga matahari.
Dampak El Niño terasa tahun 2027
Pandangan senada disampaikan Dewan Pembina Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (GAPKI) Joko Supriyono. “El Niño akan berdampak signifikan, bukan tahun ini, melainkan tahun depan,” ujarnya.
GAPKI memperkirakan produksi sawit Indonesia (CPO dan PKO) turun 3,1 persen menjadi 59,87 juta ton pada 2027, setelah naik 9,3 persen menjadi 61,8 juta ton tahun ini. El Niño berpotensi memangkas sekitar 3,1 juta ton dari potensi produksi 2027.
“Produksi tahun ini masih naik karena El Niño baru dimulai Agustus. Dampaknya baru terasa tahun depan,” kata Joko.
Executive Director Oil World (ISTA Mielke GmbH) Thomas Mielke juga memperkirakan pasar memasuki defisit. “Tidak diragukan lagi, kita akan mengalami defisit produksi. Kita hanya belum tahu seberapa besar,” katanya.
Mielke memproyeksikan produksi sawit dunia turun sekitar 3,2 juta ton pada 2027, sebagian besar di Indonesia, dan menyebut proyeksi itu konservatif. Menurutnya, tekanan kekeringan telah mengubah pembungaan sawit sehingga lebih banyak bunga jantan terbentuk, dan dampaknya masih akan terasa pada 2028.
Permintaan dari sektor energi terus menekan pasokan. Sedikitnya 23 persen konsumsi minyak dan lemak dunia kini dipakai untuk energi. Gangguan di Laut Hitam juga membuat sekitar 250.000–300.000 ton ekspor minyak bunga matahari hilang setiap bulan.
Mielke memperkirakan harga minyak sawit Malaysia dapat mencapai US$1.300 per ton dalam semester pertama 2027, dengan kisaran baru US$1.000–1.400 per ton dalam dua hingga tiga tahun ke depan. Ia menilai penurunan harga beberapa pekan lalu berlebihan.
“Ini peluang beli yang baik bagi konsumen dalam perspektif jangka panjang,” ujarnya.
Mielke menyebut tiga faktor penentu yang perlu dicermati, yakni curah hujan dalam beberapa bulan ke depan, perkembangan koridor pelayaran di Laut Hitam, dan kemungkinan pengurangan mandatori biodiesel pada 2027 akibat harga yang tinggi.
Proyeksi Pasar China
Di sisi lain, pasar minyak sawit China diperkirakan mengalami perubahan arah pada 2027. Setelah mencatat impor cukup besar sepanjang 2026, negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia tersebut itu diprediksi mengurangi pembelian minyak sawit curah (bulk RBD Olein) akibat tingginya persediaan domestik. Namun, permintaan dari sektor industri dan bioenergi justru menunjukkan prospek pertumbuhan yang menjanjikan.
Ryan Chen dari Cargill Investments (China) Ltd. mengatakan, impor bulk RBD Olein China pada 2026 diperkirakan mencapai 2,7 juta metrik ton (MT), relatif tidak berubah dibandingkan tahun sebelumnya. Tingginya impor terutama didorong kinerja pembelian yang kuat pada kuartal IV, margin impor yang menarik, serta ekspektasi fenomena El Niño.
Namun, tingginya pasokan tidak sepenuhnya diikuti peningkatan konsumsi. Permintaan RBD Olein untuk kebutuhan pangan justru diperkirakan turun menjadi 2,2 juta MT pada 2026, dari 2,4 juta MT pada tahun sebelumnya.
Kondisi tersebut mendorong persediaan minyak sawit China meningkat hingga sekitar 1,2 juta MT pada akhir 2026. Angka itu menjadi yang tertinggi dalam enam tahun terakhir.
"China tidak sedang terburu-buru untuk kembali membeli dalam jumlah besar karena persediaan yang tersedia masih mencukupi," demikian gambaran Ryan mengenai prospek pasar tahun depan.
Menurut proyeksinya, impor bulk RBD Olein China pada 2027 hanya sekitar 1,6 juta MT. Dari jumlah tersebut, sekitar 180 ribu MT telah dipesan. Angka impor bahkan berpotensi turun menjadi 1,2–1,3 juta MT apabila produksi minyak sawit Malaysia dan Indonesia mengalami penurunan signifikan akibat El Nino.
Meski demikian, Ryan melihat peluang tambahan permintaan apabila harga minyak sawit kembali lebih kompetitif dibandingkan minyak kedelai. Jika selisih harga (price spread) pada semester pertama 2027 kembali ke level November–Desember 2026, China berpotensi mengalihkan sekitar 400 ribu MT permintaan minyak kedelai ke minyak sawit.
Industri dan Bioenergi Jadi Penopang Pertumbuhan
Sementara itu, di tengah pelemahan permintaan minyak sawit untuk pangan, sektor industri dan bioenergi justru menjadi sumber pertumbuhan baru.
Ryan menyoroti perubahan pola impor produk turunan sawit China. Kebijakan pungutan ekspor dan bea keluar Indonesia turut mendorong konsumen industri makanan di China beralih ke produk sawit dengan struktur pungutan lebih rendah, seperti shortening dan stearin.
Impor shortening China pada 2026 diperkirakan mencapai 1,7 juta MT, tumbuh 18,6 persen secara tahunan. Sementara itu, impor stearin diproyeksikan sekitar 600 ribu MT, turun 21 persen.
Jika digabungkan, impor shortening dan stearin mencapai sekitar 2,3 juta MT atau tumbuh 4,5 persen dibandingkan tahun sebelumnya. Pertumbuhan tersebut hampir mengimbangi penurunan permintaan RBD Olein untuk kebutuhan pangan.
Pertumbuhan lebih besar terlihat pada produk hydro palm. Impor hydrogenated palm oil China pada 2026 diperkirakan mencapai 1,9 juta MT, meningkat 23,7 persen secara tahunan. Dalam tiga tahun terakhir, volumenya bahkan hampir meningkat tiga kali lipat.
Menurut Ryan, lonjakan tersebut tidak semata-mata mencerminkan peningkatan konsumsi domestik China. Pertumbuhan kapasitas industri oleokimia, khususnya yang dipimpin investasi dari Asia Tenggara, membuat China semakin mampu menyerap bahan baku impor untuk diolah menjadi produk bernilai tambah.
Produk akhirnya, terutama sabun dan surfaktan pembersih kulit, kemudian dipasarkan ke luar negeri.
"China semakin berkembang sebagai produsen yang memasok kebutuhan pasar ekspor, bukan hanya sebagai konsumen domestik," ujarnya.
Sektor bioenergi juga memperlihatkan tren serupa. Ekspor used cooking oil (UCO) atau minyak jelantah China pada 2026 diperkirakan mencapai 3,6 juta MT, tumbuh 33 persen dibandingkan tahun sebelumnya. Pertumbuhan terutama ditopang permintaan dari Amerika Serikat dan Kanada, sementara India juga mulai menjadi tujuan ekspor baru.
Ekspor hydrotreated vegetable oil (HVO) dan sustainable aviation fuel (SAF) diproyeksikan mencapai 1,6 juta MT, melonjak 62 persen secara tahunan. Sementara ekspor UCOME (biodiesel dari minyak jelantah) diperkirakan berada di kisaran 890 ribu MT, relatif stabil dibandingkan tahun sebelumnya.
Besarnya kebutuhan bahan baku untuk industri bioenergi membuat pelaku industri China mulai mencari sumber pasokan alternatif. Salah satunya adalah bahan baku berbasis minyak sawit impor.
Secara keseluruhan, permintaan produk sawit China pada 2026 diperkirakan mencapai sekitar 7 juta MT. Dari jumlah tersebut, 4,5 juta MT digunakan untuk kebutuhan pangan, sedangkan 2,5 juta MT lainnya untuk kebutuhan industri dan bioenergi.
Ryan menilai, perkembangan tersebut menunjukkan perubahan posisi China dalam rantai perdagangan minyak sawit global. Negara tersebut tidak lagi sekadar menjadi pasar konsumsi, tetapi juga berkembang sebagai pusat produksi dan pemasok produk turunan untuk pasar internasional. (*)
Editor : Slamet Harmoko